Что такое индекс страха и жадности?
Рынками правят эмоции – это правило работает для многих участников рынка. Растущий рынок заставляет трейдеров забыть про всякую осторожность и скупать активы по наивысшим ценам. Ими движет боязнь упустить выгоду. Что же случается, когда цены, вопреки мечтам, резко падают? Правильно – они паникуют и продают все, что есть, даже в минус. Другими словами, фиксируют прибыль.
Страх и жадность – эти эмоции могут уронить Биткойн на дно, а потом поднять к небесам. Сила их огромна! Но на крипторынке, как правило, зарабатывает тот, кто не поддается эмоциям, идет против толпы.
Чтобы понять, куда идет толпа, был создан специальный показатель, который показывает, какое настроение преобладает на рынке. В этой статье мы разберем, что такое индекс страха и жадности, как он рассчитывается и как его можно использовать в инвестициях.
Как это работает?
Индекс страха и жадности придумали аналитики CNN Business для количественной оценки настроений на фондовом рынке. Его задача – показать, какие эмоции движут рынком и справедливо ли оценены акции. Однако факторы, которые влияют на страх и жадность на фондовом и на криптовалютном рынках, различаются. Поэтому для крипторынка был разработан свой показатель.
Индекс страха и жадности в криптовалюте использует рыночные тенденции и различные социальные сигналы, чтобы определить, какими эмоциями руководствуются криптотрейдеры. Данные преобразуются в числовые значения.
Измерение зависит от двух фундаментальных предположений: экстремальный страх может говорить о том, что рынок “на дне” и можно покупать актив, а экстремальная жадность – о том, что рынок “на вершине” и сейчас хорошее время для продажи.
Индикатор страха и жадности анализирует Биткойн и перекладывает результаты на удобную шкалу в диапазоне от 0 до 100. Ноль – это самый высокий уровень страха на рынке Биткойна, а 100 — это вершина жадности. Выделяют четыре уровня:
- 0-24: экстремальный страх;
- 25-49: страх;
- 50-74: жадность;
- 75-100: экстремальная жадность.
Зачем его высчитывать?
Эмоции влияют на способность участников рынка мыслить рационально. Это особенно актуально для неспокойных рынков, таких как криптовалютный. Отслеживая эмоции рынка в цифрах, вы получаете еще один инструмент для оценки текущих условий.
Вы можете использовать индекс страха и жадности в криптовалюте, чтобы:
- Оценить настроение рынка: высокий уровень страха может говорить о том, что можно покупать, а жадности – о возможной коррекции рынка;
- Не поддаваться эмоциям: показатель поможет вам не впадать в панику или эйфорию, чтобы принимать решения на основе холодного расчета;
- Улучшить торговую стратегию: вы можете повысить качество решений и, как следствие, прибыль. Но не полагайтесь только на один фактор, используйте разные инструменты анализа!
Какие факторы учитываются?
Индекс базируется на следующих факторах:
- Волатильность.
Колебания курса Биткойна и максимальная просадка (процентная разница в цене между пиком и последующим минимумом) сравниваются со средними значениями за последние 30 и 90 дней. Чем больше волатильность, тем сильнее опасения трейдеров. Этот показатель весит 25% от финальной оценки.
- Объем торгов.
Показатель сравнивает текущий объем торгов со средними значениями за последние 30 и 90 дней. Считается, что рынок “жадный”, когда высокие объемы повторяются продолжительное время. Данные об объеме тоже весят 25%. - Социальные сети.
Алгоритм обработки текста ищет в соцсетях упоминания цифровых активов. Он изучает релевантные публикации и смотрит, как быстро и активно пользователи с ними взаимодействуют (репостят, лайкают и так далее). Чем больше взаимодействий, тем больше общественный интерес. Это косвенный сигнал о том, что рынок настроен позитивно. Соцсети весят 15% при подсчете итогового значения. - Опросы.
Различные сервисы проводят еженедельные опросы о впечатлении общественности от рынка криптовалют. Собирается несколько тысяч голосов. Вес опросов в финальной оценке — 15%. Нужно заметить, что такой метод применяется не во всех расчетах. - Доминирование.
Это, по сути, отдельный показатель. Трейдеры часто смотрят на уровень доминирования вместе с уровнем страха и жадности. Рыночное доминирование валюты можно рассчитать по ее капитализации (т.е. по общей стоимости всех монет в обращении). Например, индекс доминации Биткоина рассчитывается делением капитализации Биткойна на капитализацию всего рынка криптовалют.
Доминирование Биткойна обычно растет, когда рынок одолевают сомнения: инвесторы боятся, что альткойны обесценятся и переводят накопления в более надежный Биткойн. Напротив, индекс доминации падает, когда инвесторы становятся более жадными и скупают альткойны в надежде заработать на растущем рынке. Этот показатель весит 10%.
- Тренды.
Алгоритм оценивает популярные поисковые запросы в Гугле по ключевым словам. Учитываются позитивные и негативные запросы. На основе поисковых трендов можно понять, какие эмоции испытывают трейдеры. Этот показатель дает 10%.
Получается формула:
ИСЖ = 0,25*Волатильность + 0,25*Объем торгов + 0,15*Соцсети + 0,15*Опросы + 0,1*Индекс доминирования + 0,1*Тренды.
Индекс страха и жадности и цена Биткойна
Влияет ли индекс страха на цену Биткойна или наоборот – это вопрос о курице и яйце. Ясно то, что между ними есть корреляция. Посмотрим, как менялись эти показатели, когда Биткойн достиг предыдущего исторического максимума и год спустя:
| Дата | Индекс страха и жадности | Цена Биткойна |
| 09.11.2021 | 84 | $67,005 |
| 09.11.2022 | 29 | $16,922 |
Данные в 2021-2022 годах
9 ноября 2021 года, за день до того, как Биткойн достиг рекордной стоимости в $69,044, индекс страха и жадности криптовалюты составил 84. Ровно год спустя, при цене BTC в $15,922, индекс показал 29.
Возможно, высокий уровень опасений привел к панической продаже и снижению цены. С другой стороны, резкое падение цены могло вызвать панику и, следовательно, снижение индекса.
Этот пример – лишь один эпизод, и для серьезных выводов требуется больше данных. Не стоит забывать, что на BTC влияет множество других факторов.
Заключение
В мире криптовалют эмоции часто затмевают здравый смысл. Индекс страха и жадности служит маяком, который может помочь вам принять взвешенное решение.
Конечно, индекс не предсказывает будущее, а лишь отражает текущие настроения в меру своих способностей. Любая количественная оценка условна и может реагировать с опозданием.
Помните, что индекс – это лишь один из инструментов и он не является гарантией успеха. Всегда проводите собственное исследование и тщательно оценивайте риски.
