Финансовые рынки позволяют зарабатывать на изменении цен на финансовые активы. Когда трейдеры переходят от торговли акциями и облигациями к заработку на валютном рынке, они открывают позиции более аккуратно из-за размашистости ценовых движений и повышенного риска. Трейдинг на криптовалютном рынке в этом плане является еще более динамичным. Данный риск напрямую зависит от волатильности. Что это такое? Как ее прибыльно применять в торговле на разных рынках? Какими индикаторами пользоваться? Разбираемся в статье.
Что такое волатильность на финансовых рынках?
Волатильность — это мера изменения курса валютной пары, цены акции и любого другого актива за выбранный период. К примеру, если позавчера курс валютной пары двигался в пределах диапазона 2000–2500 у. е., а вчера — между 2500–2800 у. е., то можно сказать, что средняя дневная волатильность за два дня составила 400 у. е. Как ее рассчитать? В первый день разброс равнялся 500 пунктам, во второй — 300. При сложении этих значений и делении их на число дней мы получим значение 400 пунктов.
Волатильность разных торговых инструментов может отличаться, поэтому в зависимости от рынка отличаются и меры ее величины: низкая, средняя и высокая. Средняя волатильность отражает наиболее часто встречаемый размах колебаний в рамках периода. Например, если из 100 дней суточные значения показателя для валютной пары EURUSD в 80% случаев находились около отметки в 1000 пунктов — эта величина и будет рассматриваться как среднее изменение цены. Значения ниже или выше среднего могут рассматриваться в качестве низкой или высокой амплитуды колебаний соответственно.
Волатильность используется в двух направлениях:
- Расчет лотности для открытия позиции. Именно лотность, то есть размер сделки, определяет степень риска. Знание средней и максимальной амплитуды колебаний котировок позволяет трейдеру грамотно рассчитать лотность и войти в рынок с приемлемым риском.
- Расчет времени реализации сделки. Средняя величина изменения котировок за период позволяет адекватно оценить время, за которое сделка может дойти до целей. Как правило, средние показатели динамики цен на активы меняются не очень часто, поэтому с их помощью легко построить прогноз по времени закрытия позиции.
Перейдем к методам вычисления показателя.
Волатильность в трейдинге: способы расчета и индикаторы
Есть много разных способов измерения волатильности. Методику ее определения следует подбирать с учетом вашего стиля торговли. Одни трейдеры рассчитывают ее вручную, другие пользуются встроенными в терминал индикаторами, третьи программируют собственные индикаторы и советники. Рассмотрим наиболее популярные способы:
- Расчет вручную — это один из самых простых способов определения размера колебаний котировок ценной бумаги. Для получения данных за прошлую неделю необходимо найти самую высокую и самую низкую цены за рассматриваемый период. Если вы хотите получить среднюю величину за несколько недель, то вам нужно посчитать значения за каждую неделю, сложить их вместе и разделить на число периодов.
- Индикатор Average True Range (ATR) является одним из наиболее известных и используемых показателей. Он рассчитывается по принципу, схожему с ручным расчетом в пункте выше, с тем исключением, что позволяет улавливать ценовые гэпы.
- Индикатор Standard Deviation (SD) представляет собой классическое стандартное отклонение от трендовой линии. Индикатор используется многими трейдерами и аналитиками из-за простоты интерпретации. При сравнении индикаторов ATR и SD вы заметите, что большую часть времени они показывают схожую динамику, поэтому просто выберите один из них, а второй удалите с графика.
- Индикатор Bollinger Bands позволяет прямо на графике котировок увидеть, что такое высокая и низкая волатильность. Он помещается поверх цены и изображается как скользящее среднее с двумя линиями, построенными на основе стандартного отклонения, которое мы рассмотрели в пункте выше.
Несмотря на то, что волатильность цен — это всего лишь мера величины изменения котировок, есть большое число стратегий, построенных вокруг этого показателя. Например, книга французского трейдера и рыночного аналитика Стефана Со-Дютея «Трейдинг — это почти легко!» («Le trading, C’est Presque facile!») посвящена описанию его авторской методики торговли, основанной на изучении анализа фаз индикатора Bollinger Bands.
Волатильность в трейдинге: как зарабатывать?
Выделим два подхода к заработку на величине изменения котировок торгового инструмента:
- Использование величины размаха колебаний в качестве сигнала для открытия позиций.
- Торговля самим индикатором волатильности.
Что такое волатильность валютных пар и акций? Это степень интереса рынка к конкретному торговому инструменту. Если амплитуда колебаний цены низкая, то, как правило, этот инструмент не пользуется повышенным спросом у участников рынка. Высокие значения говорят о наличии крупных покупателей или продавцов, которые двигают цену большими шагами. Торговля на высоковолатильных рынках может принести вам больше прибыли, чем совершение сделок с инструментами с низкой амплитудой колебаний. Важно при этом соблюдать правила управления капиталом, так как повышенная амплитуда колебаний котировок сопряжена с повышенным риском.
Одним из способов зарабатывать на оценке величины размаха колебаний котировок является торговля индексом волатильности CBOE (Volatility Index, VIX). Он измеряет размах колебаний значений фондового индекса S&P 500. Как правило, при растущем рынке VIX находится на нижней границе, так как S&P 500 склонен расти плавно, однако при резких падениях котировок S&P 500 значения индекса VIX могут резко возрастать в несколько раз. Его также можно использовать как инструмент хеджирования от падения фондового индекса — например, вместо покупки пут-опционов.
Волатильность: роль на финансовых рынках
Простыми словами, волатильность — это способ оценить размах колебаний цены за период. Этот показатель широко используется как трейдерами по всему миру, так и институтами, которые занимаются организацией торгов и регулированием цен на финансовые инструменты. Это значит, что если дневная волатильность биржевого актива превысит пороговое значение, то биржа закроет на время торги этим инструментом. При повышении волатильности валюты выше нормы центральный банк может запустить интервенции для сдерживания курса. Трейдеры, которые отслеживают размах колебаний разных активов, находят уровни для открытия и закрытия позиций по принципу «отклонения от среднего». Сама по себе амплитуда колебаний не указывает ни направление тренда, ни уровни поддержки и сопротивления, однако если ее использовать как элемент подтверждения гипотез вместе с другими индикаторами и подходами, то результаты могут превзойти ожидания. Волатильность — это тот показатель, вокруг которого не обязательно строить стратегии, но который отслеживается на ежедневной основе практически каждым профессиональным трейдером.
